2021年，是全球加密货币市场波澜壮阔的一年，在这一年里，比特币价格突破6万美元历史高点，以太坊等主流加密资产轮番上涨，DeFi（去中心化金融）和NFT（非同质化代币）概念引爆市场，传统金融资本加速入场，作为专注于数字资产领域的国际基金，BTC36国际基金在这一年既抓住了行业爆发式增长的红利，也深刻体会到了市场波动与监管变化带来的挑战，本文将回顾BTC36国际基金在2021年的核心动向、市场布局及行业思考。

2021年加密市场：高增长与高波动并存

2021年，加密货币市场延续了2020年的增长势头，并呈现出“全面开花”的特征。

• 比特币引领突破：年初比特币价格约为2.9万美元，3月突破6万美元，11月触及6.9万美元的历史峰值，全年涨幅超60%，展现出“数字黄金”的避险与投资价值。
• 赛道多元化发展：以太坊凭借智能合约生态成为“世界计算机”，DeFi协议锁仓量从年初的200亿美元峰值突破千亿美元；NFT市场从艺术品延伸到游戏、社交等领域，单月交易额数次突破百亿美元；Layer2扩容解决方案、跨链技术等赛道也迎来资本与用户的双重关注。
• 机构与监管并行：特斯拉、MicroStrategy等企业增持比特币，华尔街巨头如高盛、摩根士丹利相继推出加密资产服务，美国SEC批准首支比特币期货ETF，标志着加密资产正逐步融入主流金融体系，但与此同时，中国全面禁止加密货币挖矿与交易，欧盟加强对MiCA（加密资产市场法案）的推进，也凸显了监管的不确定性。

在这样的背景下，BTC36国际基金以“价值发现+风险控制”为核心,在波动的市场中寻找确定性机会。

BTC36国际基金2021：布局与策略

作为一家专注于全球数字资产的国际基金，BTC36在2021年围绕“长期价值赛道”与“短期机会捕捉”展开布局，具体体现在以下几个方面：

聚焦核心赛道，深耕比特币与以太坊生态

BTC36国际基金将比特币与以太坊作为配置基石，比特币作为市值最大、共识最强的加密资产，被视为对冲通胀的“数字黄金”，基金通过定投与长期持有策略，平滑价格波动风险；以太坊作为智能合约平台，是DeFi、NFT、元宇宙等应用的基础设施，基金重点布局了以太坊2.0质押服务商、Layer2解决方案（如Optimism、Arbitrum）及高潜力DeFi协议代币，分享生态成长红利。

捕捉DeFi与NFT爆发式增长机会

2021年，DeFi的“金融创新”与NFT的“文化革命”为市场注入新活力，BTC36国际基金在DeFi领域，关注具有技术优势（如自动化做市商、跨链互通）和用户粘性的协议，参与了Aave、Uniswap、Curve等头部项目的战略投资；在NFT领域，则瞄准“艺术+科技”的融合机会，投资了顶级NFT平台（如OpenSea、Rarible）及具有文化IP属性的NFT系列，如Bored Ape Yacht Club（BAYC）等，捕捉早期价值洼地。

全球化配置与风险对冲

作为国际基金，BTC36充分利用全球化资源，在北美、欧洲、亚洲等地区均设有研究团队，跟踪不同市场的政策动态与项目机会，面对2021年多次市场大幅回调（如5月、11月的闪崩），基金通过多元化资产配置（如比特币期货、稳定币套利、对冲基金等）和动态止盈策略，有效控制了回撤，确保了整体收益的稳定性。

加强投研与合规建设

在市场热度高涨的同时，BTC36国际基金始终将“合规”与“投研”作为核心竞争力，团队深入分析全球主要经济体对加密资产的监管政策，确保投资标的符合当地法规；组建了涵盖区块链技术、金融工程、宏观经济等领域的专业投研团队，通过数据建模与基本面分析，筛选具有长期价值的项目，避免“炒作泡沫”。

挑战与反思：在波动中寻找长期价值

尽管2021年加密市场整体表现亮眼，但BTC36国际基金也深刻认识到行业面临的挑战：

• 市场波动性风险：比特币全年最高价与最低价相差超5万美元，短期投机情绪浓厚，非理性波动时有发生，对基金的风控能力提出极高要求。
• 监管不确定性：各国政策差异显著，部分国家的严厉监管（如中国、部分新兴市场）可能导致项目流动性骤降，增加投资风险。
• 项目质量参差不齐：随着赛道热度上升，部分项目存在“蹭热点”“技术空心化”等问题，如何穿透表象识别真正有价值的项目，是投研团队的核心任务。

对此，BTC36国际基金认为，加密资产市场的长期发展仍需回归“技术价值”与“实际应用”，基金在2021年逐步减少了对纯炒作型代币的配置，转向那些具有明确技术落地场景、用户增长稳定且团队背景扎实的项目，如专注于Web3基础设施的公链、解决现实痛点的DeFi应用等。

展望未来：拥抱合规与创新，共建Web3金融生态

站在2021年的经验基础

上，BTC36国际基金对2022年及未来的加密市场保持谨慎乐观，随着监管框架的逐步完善（如美国现货比特币ETF的潜在批准）、机构投资者参与度的提升以及Web3应用的落地，加密资产有望从“边缘资产”向“主流资产”过渡。

BTC36国际基金将继续秉持“价值投资、长期主义”的理念，重点布局以下方向：

1. 合规化资产：积极参与符合监管要求的比特币ETF、稳定币等产品，对接传统资金；
2. 基础设施创新：关注Layer2、跨链技术、隐私计算等底层技术，支撑Web3生态发展；
3. 实体应用融合：探索DeFi在供应链金融、跨境支付等领域的落地，以及NFT在数字身份、文化版权等场景的实践。

2021年，BTC36国际基金在加密市场的浪潮中既抓住了机遇，也经受了考验，这一年，见证了行业的爆发式增长，也凸显了风险与挑战并存的本质，对于BTC36而言，2021年不仅是收获的一年，更是沉淀的一年——在波动的市场中锤炼风控能力，在多元的赛道中深化投研体系，在监管的变化中坚守合规底线，随着数字资产与实体经济的深度融合，BTC36国际基金将继续与行业共同成长，致力于成为连接全球价值与创新的桥梁,推动Web3金融生态的健康发展。